Hold Your Thumbs Up To Make The Data Very Bad, Why?

Hola hoy en la mañana. Mantén los dedos cruzados para que los datos sean muy malos. ¿Por qué? - este es el tema de este post. Por supuesto, desde el principio, lo animo a suscribirse, agregar comentarios y dar Me gusta si cree que estos materiales tienen algún valor para usted. Y a todos aquellos que quieran seguir mi cartera en la edición de octubre, les animo a que envíen un mensaje especial: la dirección de correo electrónico a continuación, y recibirán un mensaje con información sobre cómo modifico mi cartera dependiendo de la situación cambiante del mercado. al día siguiente en los índices bursátiles, en el forex, en materias primas, bonos e incluso Bitcoin. Los invito, los animo y empecemos. Pero al principio, me gustaría informarles que todos los gráficos que se usaron para crear esta entrada provienen de dos plataformas: xStation 5 y Bloomberg. Mantén los dedos cruzados para que los datos sean muy malos. ¿Por qué? Al principio, se debe decir que el evento más importante de hoy son los datos macroeconómicos del mercado laboral de EE. UU. Hora: 14:30. Una vez más, este es el evento más importante para todo el mundo financiero durante la sesión de hoy y en eso nos enfocaremos. La sesión debe tener dos caras. A esta hora debería estar muy tranquilo, y después de esta hora debería haber una volatilidad gigantesca. Este debería ser el caso. Lo que deberíamos observar en los mercados financieros hoy, por supuesto, es cuál será el cambio de tasa de interés implícito para los Estados Unidos, para otros bancos centrales importantes y áreas económicas. Vamos a empezar. Veamos qué está pasando ahora. ¿Cuáles son los puntos de referencia ya directamente para los Estados Unidos? Todavía están fijados para marzo de 2023 , la tasa de interés implícita será entonces 4.583% y este es el punto de referencia y nos referiremos a él. Observaremos cuál es el cambio después de estos datos macroeconómicos. Para la zona del euro - - el punto de referencia es julio de 2023 con un tipo de interés implícito del 2,904%. Para Gran Bretaña -esto también es muy importante para nosotros, el pico todavía está en junio de 2023- la tasa de interés implícita es de 5.825%, por lo que nos referiremos a esto después de las publicaciones que salen hoy. ¿Y por qué se tituló esta publicación? Mantén los dedos cruzados para que los datos sean muy malos. ¿Por qué cuanto peor mejor? Porque si los datos macroeconómicos de hoy confirman la ralentización económica, probablemente repercutirá muy positivamente en que en los próximos meses estos tipos de interés no suban más de lo que ahora se supone, por lo que deberían apoyar la demanda de riesgo. Y si los datos son buenos, mejores que los pronósticos, entonces, por supuesto, existe una buena posibilidad de que esta tasa de interés implícita suba aún más, ya que la Fed recibirá combustible para afirmar que las subidas de tipos de interés anteriores aún no conducen a resultados negativos. Consecuencias para la economía. El número de empleos está creciendo a un ritmo más rápido de lo previsto, por lo que vale la pena estar preparado para el hecho de que habrá aumentos de tasas de interés aún mayores. Y esto obviamente es negativo para el riesgo, por lo que los índices bursátiles deberían caer principalmente en tal situación. En resumen, cuanto peores sean los datos, mejor, es decir, cuanto más débiles sean los datos, más deberían crecer los índices bursátiles. Deberíamos ser testigos de un debilitamiento del dólar estadounidense en esta situación , ya que se comprará el riesgo, probablemente deberíamos ver un aumento de bitcoin. Deberíamos ser testigos de un aumento en los precios de las materias primas. Y, por supuesto, si nos fijamos en el dólar estadounidense, cuanto peores sean los datos, mejor debería ser para la moneda polaca, para la moneda nacional. Y, por supuesto, lo contrario es cierto: cuanto mejores sean los datos, peor para los índices bursátiles, peor para las materias primas, peor para bitcoin y peor para la moneda nacional, es decir, el zloty polaco. El primer gráfico de fondo muestra cuáles son las previsiones de nómina, es decir, los datos más importantes que conoceremos, que se publicarán a las 14:30. Estos indicadores son la evolución del empleo en el sector privado, también podemos ver cuáles son estas previsiones. Otro subindicador es el cambio de empleo en el sector industrial. También vemos que los pronósticos indican que el crecimiento del empleo estaba a punto de ocurrir. Me gustaría recordarles que la peor situación es cuando estos indicadores son negativos, porque esto señalará directamente la trayectoria hacia una recesión en la economía estadounidense. Si el dato es positivo, indicará que cada vez hay más puestos de trabajo. Y esta es una buena noticia para las perspectivas de riesgo y crecimiento económico. Y por supuesto, al final, la tasa general de desempleo en los Estados Unidos en septiembre, importante para el mercado, los datos se refieren, una vez más, a septiembre, y en este caso, como podemos ver, vamos a presenciar un mantenimiento de la tasa de paro en el 3,7%. ¿Ocurrirá esto? Ya veremos. La discrepancia entre las previsiones será importante. Será importante si la tasa de desempleo en los Estados Unidos cae o permanece sin cambios. Sería, por supuesto, lo peor si hubiera crecido. Y esto es a lo que se estará ajustando el mercado hoy para descontar este dato. Nuevamente , crucemos los dedos para que los datos sean muy malos, porque eso ayudará a la demanda de riesgo. Esta vez, tal relación: cuanto peor es, mejor debería funcionar. Por supuesto, la Fed también está analizando la inflación. Como podemos ver aquí al decidir sobre las tasas de interés, si la inflación está en su nivel más alto desde principios de la década de 1980, pero aún no ha alcanzado sus máximos en la década de 1970, justo después de la guerra, habrá presión en las alzas de tasas de interés, por supuesto. , y el mercado, por supuesto, tendrá que adaptarse a él. El mercado también está mirando cada vez más al núcleo de la inflación, es decir, aquellos que excluyen los precios de los alimentos y la energía, que también son de gran importancia para los Estados Unidos. Si estamos en las tasas de interés, estamos, por supuesto, monitoreando constantemente la reacción de las tasas de interés del mercado. Parece que el nivel del 3,82% será el punto de referencia para los bonos estadounidenses. Es probable que la dependencia del mercado de la evolución de los tipos de interés afecte a la valoración de las acciones estadounidenses. Pero también veamos cuál será el cambio en la curva de rendimiento de EE. UU. Podemos ver que la parte corta de la curva sube y el resto de la curva baja, como si hubiera una actitud de que habrá subidas de tipos de interés aún más fuertes. ¿Ocurrirá esto? Ya veremos. Los datos de hoy obviamente serán de gran importancia para los diarios alemanes, para los Bunds. Parece que en torno al 2,08% será la referencia y nos referiremos a ella. También vemos que la intervención del Banco de Japón en los últimos días ha mantenido la rentabilidad de los niños japoneses de 10 años por debajo de este nivel clave del 0,25%. Esto significa que la intervención funciona. El banco funciona, tiene sus efectos. Trabajar, es decir, mantener la pandilla superior, que es el punto de referencia más importante para el Banco de Japón. Veremos qué sucede a continuación, porque el próximo mercado al que creo que vale la pena prestar atención es el dólar estadounidense. Y me gustaría recordarles una vez más : cuanto mejores sean los datos, mayor será la presión para que estas tasas de interés suban más, más fuertes. Entonces, el dólar estadounidense debería fortalecerse. Y creo que la reacción del mercado ayer, cuando los rendimientos de los bonos estadounidenses volvieron a subir, también las expectativas para este pico del ciclo de aumentos de tasas de interés llevaron al fortalecimiento de la moneda estadounidense y, por supuesto, a caídas en los índices bursátiles y perturbaciones en el mercado de productos básicos y todos los demás mercados relacionados con el riesgo y, por supuesto, el debilitamiento de la moneda nacional. Estos son enlaces entre mercados. En el mercado de divisas dólar / yen, también, en mi opinión, requiere una estrecha vigilancia. Aquí la volatilidad se apaga. Estamos en el límite superior de unas pocas semanas de consolidación, así que ya veremos. El mercado pronto tendrá que elegir una dirección y tengo curiosidad por ver qué sucederá a continuación. El vínculo entre las tasas de interés y el dólar estadounidense es precisamente el dominio del yen japonés, y la volatilidad también debería comenzar a aumentar rápidamente allí. Y, por supuesto, veremos qué sucede con los índices bursátiles, porque los índices bursátiles se han estado comportando fantásticamente desde el comienzo de esta semana. Muy bueno. A pesar de que estas tasas de interés de mercado implícitas subieron, las caídas de los índices bursátiles de Wall Street ayer no fueron demasiado fuertes. Esto es desconcertante para mí. ¿Se ha vuelto inmune el mercado a la tasa de interés de mercado de la Fed por encima de la tasa neutral? Esto es muy desconcertante, pero en mi opinión, la implicación del mercado también es que el mercado buscará hoy cuál será la forma de la vela semanal. La forma de la vela semanal en el índice S&P puede ser muy alentadora para la demanda de riesgo, por lo que cuanto peores sean los datos, mejor debería ser para los índices de Wall Street y, por supuesto, al revés. Por otro lado, existe la posibilidad de cerrar el índice bursátil en un nivel alto durante la sesión de hoy, dando así la forma de una vela semanal que alienta un rebote fuerte y dinámico. Y me gustaría recordaros que el repunte desde los últimos mínimos de hace una semana no es casual. Aquí es donde se ejecuta el promedio de 200 sesiones en un gráfico semanal. La situación es binaria. Me refiero al post del lunes por la mañana, que describe esta relación con mucha precisión. La situación debería conducir a un movimiento dinámico al alza o a un movimiento dinámico a la baja, rompiendo este nivel, y en tal situación significará descontar procesos económicos, es decir, una fuerte recesión o desaceleración económica. Así que el índice bursátil tiene que decidir. Y estadísticas - Les recuerdo una vez más que el cuarto trimestre es el mejor trimestre para invertir en bolsa en los últimos 30 años y los inversores ven claramente estas dos relaciones estadísticas y técnicas. Por lo tanto, tal rebote alcista. Pero la clave ahora es, por supuesto, lo que nos traerán los datos macroeconómicos del mercado laboral estadounidense. Como podemos ver, la caída desde los picos del índice S&P DD aún no es fuerte para mí. Sin embargo, una caída por debajo del 20% significa que tenemos una tendencia bajista. ¿Cómo está respondiendo S&P a la trayectoria de descuento por recesión? Ya había un gráfico especial sobre esto ayer. Este gráfico solo confirma exactamente que la importancia del nivel de 3600 puntos está aumentando y solo aumentará con el tiempo a medida que este promedio móvil de 200 sesiones en el gráfico semanal continúe aumentando. De alguna manera, hoy no hay una volatilidad significativa en Hong Kong, solo tenemos retrocesos leves en las bolsas de valores asiáticas, por lo que el mercado aún espera que después de los datos de hoy haya más bien una demanda de riesgo. Y esas son buenas noticias. Si nos fijamos en los índices bursátiles europeos , hoy la tarea de la demanda de riesgo es mantenerse por encima de los 12.500 puntos, porque si lo hace , significará que la vela semanal propició una vuelta a estos mínimos a partir de junio y marzo, y esto incentivará las subidas. en índices bursátiles. Hoy, el trabajo de bitcoin es mantenerlo por encima de 20,000. dólares, y es mejor, por supuesto, superar este escote del patrón de reversión a corto plazo de tendencia bajista a tendencia alcista, y en tal situación habrá una posibilidad de romper la línea de tendencia bajista anual, que también es visible en el gráfico, que va hacia abajo, que ahora marca lugares justo debajo de 21k. dólares como resistencia clave. Si estamos en el mercado de riesgo, obviamente estamos mirando el comportamiento del precio del oro. El precio del oro también se está comportando muy bien esta semana. Muy bueno. Aquí, lo primero que entra en juego es vincular la tasa de interés del dólar estadounidense. Si el dólar estadounidense comienza a debilitarse, los rendimientos bajarán, por supuesto, esto impulsará no solo la ruptura de esta línea de tendencia a la baja de seis meses, sino también otra ola dinámica de crecimiento del precio del oro. Si observamos el precio del cobre, confirma esta larga línea de tendencia bajista de varias semanas, por lo que su importancia está creciendo. Si resulta que lo superamos hoy, en tal situación, por supuesto, sería un fuerte incentivo para contar con más aumentos en los índices bursátiles. Ahora, en el mercado de materias primas, también vale la pena observar tal conexión, tal indicador, es decir, la relación entre el precio del cobre y el oro. En tal situación, vemos que el oro es el activo con mejor desempeño aquí en relación con el comportamiento de las tasas de interés del mercado. Y por supuesto, también estamos mirando el comportamiento del crudo después de que la OPEP+ recortara la producción en 2 millones de barriles diarios esta semana, lo que se espera que entre en vigor a partir de noviembre. En tal situación, cuanto más pequeña sea la sombra superior de la vela semanal, mayor será la posibilidad de que caigamos por encima del nivel de $ 90 y ataquemos el escote de un máximo de seis meses. Así que crucemos los dedos para que el crudo genere pronto otro impulso, preferiblemente a la baja, por supuesto. En tal situación, las tasas de interés de mercado también deberían descontar la caída de la presión inflacionaria. Y lo que incluso parece en el gráfico , lo que está sucediendo en el petróleo crudo, es decir, este rebote alcista, conduce al impulso alcista más fuerte de aquellos impulsos de marzo que se dieron después del comienzo de la guerra en Ucrania. Y ahora, por supuesto, una revisión de los activos polacos. Los activos polacos deberían estar contentos si los datos son más débiles de lo esperado, y preferiblemente , por supuesto, cuanto más débiles, mejor para los activos polacos. En tal situación, el dólar estadounidense debería comenzar a debilitarse y habrá una presión global sobre la demanda de riesgo, en tal situación deberíamos presenciar una entrada de capitales a nuestro país. Por supuesto, los rendimientos de ayer también fueron discutidos por las palabras del CEO Glapiński, quien señaló una pausa en el ciclo de aumento de las tasas de interés. Y, por supuesto, el mercado tendrá que descontar esto eventualmente. Además, a eso se sumará hoy la discusión de estos datos del mercado laboral estadounidense. Si los rendimientos de los bonos polacos vuelven por encima del nivel del 7%, en tal situación, por supuesto, sería información de que el mercado tal vez incluso esté decidido a atacar los rendimientos en junio. Sin embargo, el hecho de que estemos muy lejos de ellos también indica que parte del mercado ya está llegando al pico de inflación en nuestro país. Sin embargo, en mi opinión, la mayor reacción fue ayer a las palabras del presidente Glapiński. El euro/zloty ataca los últimos máximos, el dólar zloty también se acerca al nivel psicológico de 5 PLN, por lo que parece que la vela semanal tendrá una forma que anima a presagiar un mayor debilitamiento de la moneda nacional. ¿Obligará el mercado del zloty a seguir subiendo los tipos de interés de la misma manera? Ya veremos. En mi opinión, el más importante, por supuesto, es la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense que tiene un impacto en la valoración de la moneda nacional. Si hoy el dólar estadounidense se aprecia después de los datos del mercado laboral, entonces, por supuesto, el zloty comenzará a debilitarse. Y si el dólar estadounidense se debilita después de las 14:30, es decir, el euro y el dólar sube, el zloty intentará fortalecer su apreciación. Al final, por supuesto, deberíamos quedarnos con la Bolsa de Valores de Varsovia, que confirmó esta semana la importancia y la existencia de un límite superior de tal cuña bajista con un historial de varias semanas. Así que la señal es que los últimos máximos de hace unos días de esta semana son muy significativos. Este es el punto de referencia. Cada paso por encima de este nivel significará que la tendencia bajista se convierte en un hecho. El patrón de cuña bajista es una reversión del patrón bajista al ascendente, por lo que sería un incentivo para moverse más hacia arriba, hacia el nivel de 1500 puntos. De modo que los datos de hoy también tienen el potencial de lanzar la Bolsa de Valores de Varsovia. Promete ser una sesión muy emocionante y crucemos los dedos para que los datos sean muy malos. ¿Pero por qué? Este es el tema de esta publicación. Gracias por escuchar este material. Los animo a suscribirse, agregar comentarios, dar me gusta si cree que estos materiales tienen algún valor para usted, y a todos aquellos que quieran seguir mi billetera después de la edición de octubre. Los animo a enviar un mensaje especial: dirección de correo electrónico a continuación . , y recibirá un mensaje con información sobre cómo modifico mi billetera dependiendo de la situación cambiante del mercado al día siguiente sobre índices bursátiles, divisas, materias primas, bonos e incluso Bitcoin. Los invito, los animo, les deseo una tasa de retorno y un buen día.