Les titres du Trésor expliqués et les stratégies pour les trader

Saludos traders y bienvenidosde nuevo a otra Guía de Supervivencia. Chris aquí, trayéndolesmás información. Hoy vamos a hablar sobrelos valores del tesoro. Eso es correcto,escucharon bien. Vamos a estar hablando de tesoros.Valores del Tesoro, eso es. Aquí se incluyen letras del tesoro, notas,bonos, e incluso futuros de notas del tesoro. Pero antes de continuar,háganme el favor de presionar el botón de Me Gusta y de suscribirse a continuación. No les cuesta ni un centavo, y me permite seguirpublicando estos videos para ustedes, así que se los agradezcomucho. Sin más preámbulos, profundicemos en esa información,aprendamos cómo operar con estos derivados y hablemos sobre algunas de las estrategias. Aquí vamos. Cuando se trata de inversiones debajo riesgo, nada es más conservador que los valores del Tesoro. Muchosinversores recurren a estos instrumentos para preservar su capitalen tiempos de turbulencia y en otras situaciones de incertidumbredel mercado del sector financiero. De hecho, casi nunca hay otra oportunidad de inversión frezca garantías de seguridad tansólidas para el rendimiento del capital y de los intereses. Peroprimero, hablemos de qué son exactamente los valores del tesoro.Los valores del tesoro son instrumentos de deuda emitidos por el gobiernode los Estados Unidos cuando quiere recaudar fondos para sí mismo.También se conocen como bonos del tesoro. Si escuchan valores del tesoro o bonos del tesoro, son sinónimos. Las personas que compranestos instrumentos, esencialmente, prestan dinero al gobierno,para que se lo reembolse con intereses, durante un período de tiempo determinado.La compra de valores del Tesoro es considerada una de las inversionesmás seguras porque están protegidas por el respaldo totaldel gobierno de Estados Unidos. Esto significa que no importalo que pase: inflación, recesión, pandemia, mientrashaya un gobierno, mientras que exista un Estados Unidos,entonces nuestro principio está protegido. Adicionalmente, cualquier interésdevengado por dicho principio solo tributa a nivel federal. Esta garantía de seguridad es unode los pilares fundamentales de la economía en sí. Es lo que hace quelos valores del tesoro sean tan atractivos para los inversoresindividuales e institucionales que buscan rendimientosconstantes a largo plazo. Hay tres categorías principalesde valores del tesoro: letras del tesoro, bonos del tesoro ynotas del tesoro. Examinaremos ada uno de ellos en detalle.Primero, tenemos las letras del tesoro. Estos son valores quevencen a corto plazo, generalmente entre unos pocos días a un añoy también se conocen como letras del Tesoro. No se generan intereses sobrelas letras del Tesoro. En cambio, pueden comprarlos a un precio con descuento en comparación con su valor nominal real. En la fechaque vencen, se les devolverá el monto principal, esta vez será a su valor actual. Por ejemplo, si compraran una letra del Tesoro de $10,000,que vencería en dos meses, y solo tuvieran que compararlapor $9,900, después de dos meses, el gobierno les pagará el valor total de$10,000, dándoles esos $100 de ganancia. El período de vencimiento de las letras deltesoro suele estar disponible en 5 términos diferentes. Tenemos 52 semanas, 26 semanas, 13semanas, 8 semanas y 4 semanas. También hay otra variaciónde las letras del Tesoro conocida como "factura de administración de efectivo",que no sigue un horario regular y, generalmente, vence después de unos días. Las letras del tesoro son elúnico tipo de garantía del tesoro que existe tanto en el mercadomonetario, como en el de capitales. Luego, tenemos las notas del tesoro.Las notas del tesoro también se conocen como T-notes y son valores del tesorode mediano a largo plazo con fechas de vencimiento que suelen oscilar entre 2 y 10 años. Hay 5 términos disponiblespara las notas del tesoro. Existe la nota de 2 años, 3 años,5 años, 7 años e incluso la nota de 10 años.Al igual que los bonos del tesoro, los T-notes se emiten a un valor nominalcon pagos de interés fijo pagados al portador dos vecesal año. El principio se paga luego del vencimiento. Las subastastambién se realizan todos los meses con las notas originales emitidasen febrero, mayo, agosto y noviembre y las reaperturasdurante los ocho meses restantes. Las notas del tesoro ofrecen untérmino medio viable entre los riesgos relativamente más altos asociadoscon los bonos del tesoro a largo plazo y los pagos a bajo plazode las letras del tesoro a corto plazo. Esto los convierte en una opción idealpara principiantes que buscan comenzar con valores deltesoro. Antes de 1984, el US Treasury emitió notas del tesoro rescatables,lo que significa que, bajo ciertas condiciones las notas podían recomprarse. Las tasas de interés varían,generalmente dependiendo de la duración del plazo. Finalmente, tenemos losbonos del tesoro. Los bonos del tesoro tienen el vencimiento más largo de todos los valores del tesoro, generalmente a 10 años o más.A veces incluso hasta 30 años. Las tasas de interés devengadas por los bonos deltesoro se pagan dos veces al año hasta el vencimiento. Pueden comprar bonos del tesorodirectamente del gobierno o mediante un bróker. Se emiten a su valor nominal real. Supongamos que compraron un bono deltesoro a 20 años por un valor de 50.000 dólares con un cupón anual del 5%.El gobierno les pagará $2500 cada año, por lospróximos 20 años, y en la fecha de vencimiento, los50.000 dólares originales además de los intereses que ganaron.Las emisiones originales de los bonos del tesoro se subastan cuatro veces alaño. Febrero, mayo, agosto y noviembre son los meses en los que se realizan las subastas. La reapertura de los bonos del tesoro existentes y la nueva subasta se realiza dentro de los otros ocho meses.Debido a la fecha de vencimiento más larga, los bonos del tesoro suelen tenermayores rendimientos en comparación con otros valores del tesoro. Aún así, generalmente, ofrecen mejores rendimientos de las tasas de rendimiento que lascuentas de ahorro bancarias e incluso algunos depósitos a plazo. Estaes una opción muy atractiva si planean jugar a largoplazo o regalarlo a alguien por debajo de tugeneración en tu familia. La historia de los futuros de las notasdel tesoro es relativamente nueva. Los futuros de tasas de interés se introdujeron en 1975 por la Chicago Board of Trade, a la que siempre nos referimos como CBOT. En ese momento, el costo del dineroeperimentaba una volatilidad frecuente y se hizo necesario idearalgún tipo de instrumento que ayudara a mitigar los riesgos, y asínacieron los futuros de las notas del tesoro. Esto llevó a la creación de futuros de bonos del tesoro y luego de los futuros de las notas del tesoropara los plazos de 2, 5 y 10 años. Los futuros del tesoro puedenayudar a gestionar los riesgos que suelen estar asociados con las inversiones en valores de renta fija. En este caso, sin embargo, estamosespeculando sobre qué tan alto o bajo creemos que las tasas de interéssubirán o bajarán en el futuro. Al invertir en futuros de bonos del tesoro,podemos evaluar en qué dirección probablemente irán las tasas de interésdurante el período de vencimiento y proteger contra los riesgos asociados,especialmente hacia el final de una curva de rendimiento. El contrato de futuros de notas T a 10 años esuno de los valores del Tesoro más negociados. Es utilizado tanto por inversoresindividuales como institucionales. Generalmente, se consideraun buen indicador del estado actual de la economía.En tiempos de turbulencia económica, muchos inversores acuden en masa a la seguridadde los futuros de las notas del tesoro para proteger sus riquezas. Esto es conocidocomo inversión de "vuelo hacia la calidad". Eventualmente conduce a tasas de interés más bajas, ya que cada vez más inversores ingresan al mercado del tesoro. Por otro lado, los tiempos de crecimiento económico animana los inversores a optar por instrumentos con mayores rendimientos potenciales. Esto conduce a una menor demanda de bonos del tesoro y al aumento de las tasas de interés. Los contratos de futuros de bonos del tesoro se negocian en la Bolsa Mercantil de Chicago, también conocida como CME.Así es como se ve el contrato T-note, si echan un vistazo,tenemos nuestra unidad de contrato y $100,000 como monto nominal.Luego, para el código de producto, tenemos ZN y así es como lo vamos a encontrar. La cotización del precio seráde 100 puntos sobre la base. El horario de trading es bastanteestándar en ese sentido. El resto de esta información estádisponible en nuestro sitio web si tienen curiosidad y quieren echarle un ojo, o incluso en el sitio web de la Chicago Mercantile Exchange. Tomemos un momento para hablar de larelación entre el precio y tasas de interés. Los precios de los valores del tesorosuelen tener una relación inversa con las tasas de interés, ya que la tasa de rendimiento se fija en el momento de la emisión. Este es el caso de la mayoríade los valores de renta fija. Esto significa que si el precio sube,las tasas de interés bajan y viceversa. Es importante conoceresta relación inversa porque puede ayudar a determinar los momentos ideales para comprar valores del tesoro. Digamos que un bono del tesoro a10 años paga una tasa de cupón del 6% y las tasas de interésbajan al 5%. Tiene sentido comprar más bonos. Hay muchas razones por las quelas tasas de interés pueden aumentar durante un período determinado, y algunas de esas razones incluyen cosas como el aumento de la demanda de préstamos yotras formas de financiaciamiento externas o la asignación de los activos de los bonosen acciones en un intento por maximizar los rendimientos potenciales, o la política fiscal,o los cambios de política monetaria. Por el contrario, las tasas de interés puedencaer por una serie de razones que incluyen una menor demanda depréstamos, incertidumbre financiera que hace que los inversores en accionesrecurran a valores del tesoro como refugio seguro, o la introducciónde recortes de tasas de interés según lo considere necesario la junta de la Reserva Federal. Salvo cualquier evento que pueda causarcambios económicos repentinos, por ejemplo, la pandemia de Covid-19,con frecuencia se han producido cambios en las tasas de interés en las tasas de interés en los EE.UU.durtante varios meses o incluso algunos años. Esto hace que el mercado del tesorosea relativamente estable a largo plazo. Ahora pasemos a la partefavorita de todos y hablemos de una estrategia detrading para los valores del tesoro. La primera estrategia, que es generalmente la más,aceptada es la estrategia de compra y retención. Como el nombre sugiere, simplemente,deben tomar las seguridades del tesoro y conservarlas hasta su vencimiento. Es bastante simple. Esta estrategia es ideal paraprincipiantes e inversores que se inclinen por el enfoque pasivo. Tengan en cuentaque esto requiere disciplina porque tenemos que aguantar, y nohacer nada más, y en ocasiones no hacer nada es más difícilque hacer algo. No subestimen laestrategia de compra y retención solo porque se considera una estrategiarelativamente segura después de todo. Luego, tenemos la estrategia de laddering, o bien, de escalera. Si están buscando ser másactivos con sus operaciones, pueden comprar o vender bonos del tesorodirectamente en el mercado secundario. Por supuesto, esto significa quelos precios de compra y las devoluciones posteriores ya no sebasarán en el valor nominal de la seguridad, ya que no la mantendrán hasta su vencimiento. En este caso, la escalera puedeser un gran punto de partida si están interesados en no mantenerloshasta el vencimiento. La estrategia simplemente significa que están adquiriendomúltiples bonos, cada uno con su propio período de vencimiento, ya sea largoo corto. Cuando un bono vence, ustedes recolectan los retornos y losusan para comprar otro valor con un vencimiento a más largo plazo. Deesta forma, tienen un flujo de ingresos estables estables y, al mismo tiempo, también pueden soportar posibles cambios en el valor de las otras seguridadesdel tesoro en sus carteras. Luego tenemos el swapping. Esta es similar a la estrategia de escalera, con la excepción de que implica aprovechar las cancelacionesde impuestos. Con el swapping, están vendiendo bonos del tesoro que no es probable que se recuperen y obtengan una cancelación de impuestos por la pérdida en sí. Luego, utilizarán los ingresos para comprar valores con una alta probabilidad de obtener rendimientos rentables. Básicamente se trata de reducir sus pérdidas e invertir en activos más sólidos para maximizarlos rendimientos y cubrir sus carteras. Obviamente, esta estrategia esmás adecuada para inversores experimentados que pueden permitirse asumirmás riesgos y pueden absorber más pérdidas potencialesdurante un corto período de tiempo. Las ventajas de operar con valoresdel tesoro son maravillosas. La primera es el hecho de queexisten retornos garantizados. Se encuentran entre las opciones de inversión más seguras disponibles en la actualidad. Siempre que el gobierno de losEstados Unidos esté operativo, pueden estar seguros de que van arecibir lo que se les debe a su debido tiempo. Luego también tenemos un aspectode ingresos estables. Las notas y bonos del Tesoro pagan tasas de interés fijas semestralmente. Esto significa que sabrán exactamente cuánto están recibiendo y cuándo esperarlo. Luego tenemos los distintosplazos de vencimiento. Hay varios vencimientos paraelegir con los valores del tesoro, por lo que es fácil encontrar elque mejor se adapte a sus objetivos. Luego, también, tenemos exención de impuestos,y a todos les gusta esto, ¿no es cierto? Los intereses de los valores del tesoro solo están sujetos a impuestos a nivel federal. Los niveles estatales y locales están libres de impuestos. Finalmente, tenemos elaspecto de alta liquidez. Los bonos del tesoro cuentan con los mercados más líquidoscuando se trata de instrumentos de renta fija. Incluso si no están dispuestosa esperar hasta el período de vencimiento, pueden vender fácilmentesus bonos del tesoro en el mercado secundario. En cuanto a las desventajas,partiremos del hecho de la inflación. Este riesgo se refierea que la tasa de inflación es potencialmente más alta quelos intereses que un inversionista puede ganar mientras mantiene los valores del tesoro. En este caso, su rendimiento real es negativoy su inversión pierde valor con el tiempo sila inflación la supera. Luego también tenemos la ideadetrás de los cambios en las tasas de interés que pueden afectar de formanegativa la seguridad del tesoro. Los valores de renta fija pueden perdervalor si las tasas de interés aumentan, lo que se relacionacon la número uno. Luego, tenemos la número tres que esel aspecto del crecimiento económico. Durante un buen crecimientoeconómico, las empresas prosperan y compiten por el capital de los inversores. Como resultado, el valor de las seguridades del tesoro disminuyen a medida que aumenta la demanda de inversiones de mayorriesgo que tienen mejores rendimientos. Para resumir todo, los valores del tesoro han existido durante una cantidadconsiderable de tiempo con una trayectoria bastante maravillosapara los inversores que han optado por utilizarlos, pero utilizarlos correctamente. Depende de ustedes utilizar ladebida diligencia, por supuesto, como con todas las formas de inversión, paradecidir si los valores del tesoro se adaptan a su estilo de tradingo a sus objetivos al operar. Aparte de eso, sonrelativamente sencillos y tienen algunos aspectos muy interesantes. Hasta la próxima, chicos.Gracias por acompañarme, como siempre. Les deseo la mejor de las suertes en todas sus operaciones. Si aún no lo han hecho, por favor, hagan clicen el botón de Me Gusta y suscríbanse a continuación. Nos vemos pronto.