The Great Reset and The Rise of Bitcoin | Bitcoin Explained | Monetary System

“El consejo hadecidido lo siguiente: Primero, continuaremosadquiriendo activos netos bajo el programa de comprasde emergencia por la pandemiacon un envolvente total de $1.8 trillones de euros,hasta por lo menosfinales de marzo de 2022; Y hasta que el consejo dictamine que la fase de crisis delCovid ha terminado”. Buenos días, Joe, tienes alBanco Central Europeo haciendo lo que los econonomistaspensaban que iban a hacer. Añadieron a su fondo de comprasde emergencia por la pandemia $500billones de euros. De acuerdo a mi cuenta,este monto asciende a$1.85 trillones en total. Esta es una semana histórica, Tanto en términos de lavelocidad de compras de FED Y por supuesto, en su magnitud. Aquí hay una gráfica que muestra lo que ha pasado desde marzode 2020. Durante tres semanas se ha observado esta increíblesubida en maneras que nuncase habían visto. Veamos lo que ha cambiado desde la última reunión de la FED.Tenemos $1.9 trillones de dólares De estímulo promulgado por elCongreso y firmado por elPresidente. Demócratas del senado acabande publicar el documento delpresupuesto de $3.5 trillones dedólares de estímulo económico. ¿Puedes catalogar todo lo que la FEDha hecho toda esta semana esencialmente como inundar alsistema con dinero? Sí, exactamente. ¿Y no hay forma de acabar consu habilidad de hacer eso? No hay ninguna forma de acabarcon nuestra habilidad de hacer eso. ¿Ustedes simplemente inundaronal sistema con dinero? Sí, lo hicimos. Esa es otra manera de verlo. Lo hicimos. ¿De dónde viene? ¿Ustedessolo lo imprimieron? Lo imprimimos digitalmente. Entonces, nosotros comoBanco Central tenemos la habilidadde crear dinero digitalmente, Y lo hacemos a través de la comprade bonos de la Tesorería, u otras seguridades garantizadaspor el gobierno, y eso es lo que realmente aumentala producción de dinero. Nosotros creemos que la inflaciónen 2021 seguirá aumentando.Christine Lagarde. No puedo encontrar ningún otroperiodo en la historia donde la política monetaria y fiscalestén tan fuera de lugar con las circunstancias económicas,ni una sola. En 6 semanas, la primavera pasada, realizamos más expansión monetaria,más compras de Tesorerías, de las que llevamos a cabo en unperiodo de 9 años, de 2009 a 2018. Y si alguna vez llegamos a unainflación psicológica, como, por ejemplo, tuvimos una cuando estaba en mis 20s, en los 70s; si alguna vez llegamosa eso de nuevo, y si alguna vez la industria deventas al por menor de se pone nerviosapor la inflación, entonces… lo que conduce a la inflación,que son los precios de la mercancía, que es la tautología más fácil que existe, la inflación realmente puede mostrardobles o triples sin ningún problema. Y las valuaciones para ambas,tasas de interés y acciones, si las combinas están tan sobreevaluadas, están en máximos de 100 años, que no sé, no sé lo que harías. Tengo tanto miedo de que la democracia tenga la idea de que puede simplementeimprimir dinero para resolvertodos los problemas, y eventualmente sé que va a fallar. Al final, si imprimen demasiado,terminarán en algo como Venezuela. Son matemáticas. Las monedas fiduciarias son ahora el términode error que resuelve el crecimiento en el numerador,el cuál es la deuda mundial total, contra el denominador que esel PIB mundial total. Y hemos llegado al punto de no retorno,donde el numerador va a crecer más que el denominador en cualquier situación razonable. Lo quesignifica que necesitan imprimir dinero para resolver esa espiral de deuda.65.100:04:02 --> 00:04:06El gran reinicio y el surgimiento de Bitcoin. Todos hemos esuchado acerca de nuestrosciclos económicos y cómo, de acuerdo conla mayoría de los libros modernos de economía, es normal tener un periodo de rápidocrecimiento y expansión, seguido de un periodo de contraccióny crisis económica. Como lo describe en 1946 por Arthur F. Burns,exconsejero del presidente de EUA, y por Wesley C.Mitchell, economista americano: “Los ciclos económicos son un tipo defluctuación que se encuentra en la actividad económica totalde las naciones. Un ciclo consiste en expansionesocurriendo al mismo tiempo en muchas actividades económicas, seguidade recesiones igualmente generales. Está secuencia de cambios es recurrente,mas no periódica.” Sin embargo, la historia nos muestra queantes del siglo XX las crisis financieras llegabanpor eventos externos, siendo el más popular, la Guerra. Sólo ha habido una crisis financiera no atribuible a eventos externos,el pánico de 1825, donde aproximadamente 70 bancosentraron en bancarrota debido ainversiones riesgosas. Y debido a este hombre, Gregor McGregor, quien había recaudadograndes inversiones para colonizar un país que no existía,Poyais. Si miramos la historia, lo que sucede,lo que descubrimos, es el hecho de que este ciclo realmente empezó hace100 años. Y hay un factor importantepara darnos cuenta de esto. Y es el hecho de que, en el año 1914,todas las grandes naciones del mundo empezaron a abandonar el patrón oro. Ahora, el patrón oro significa quetodo el dinero que el banco central tiene, controlao produce, está solamente basado en la cantidadde oro que mantienen como reserva, yen el precio del oro. Por lo tanto, la cantidad de dinero disponible es equivalente a lacantidad de oro que existe como reserva. Esto se terminó. Y esto es lo que condujo a la mayoríadel financiamiento de la PrimeraGuerra Mundial. Y continuó a lo largo de laSegunda Guerra Mundial, porque los gobiernos se dieron cuentade que tenían este increíble poder, que es deshacerse del patrón oroe imprimir tanto dinero como deseen. Y de hecho, esto sucedió muchas vecesa lo largo de la historia y fue a menudola razón por la cual gobiernos, países ocivilizaciones, simplemente colapsaron. El imperio romano es un gran ejemplode esto. Desde el momento quedejamos el patrón oro, alrededor del año 1914, el Reino Unidofue el primer país en hacerlo, fue el momento en el quecomenzamos a observar estos ciclos de corto y largo plazo;particularmente los ciclos de cortoplazo. Llevamos más de 100 añosdesde que dejamos el patrón oro, y es un hecho bastante aceptadoque nuestra economía funcionaen ciclos, basada en periodos de inflación, yseguida por periodos de deflación. El hecho de que esto solo inició hacepoco más de 100 años debe decirte que nuestro sistemamonetario tiene puntos débiles. Todo siendo también el motivodel crecimiento inigualable que tuvimoscomo especie a lo largo del siglo XX. Esta inflación es ocasionada pornuestra dependencia sobre ladeuda y el crédito. De acuerdo con la Teoría MonetariaModerna, la deuda es el motor del crecimientoeconómico, no la productividad. Ray Dalio explica esto muy bienen su video “¿Cómo funciona la máquina económica?” Con el tiempo aprendemos y eseconocimiento acumulado aumentanuestro nivel de vida. A esto le llamamos crecimiento productivo. Aquellos que son creativos y trabajan duro,aumentan su productividad y sus estándares de vida más rápidoque aquellos que se conformany son perezosos. Pero eso no es necesariamente ciertoa corto plazo. La productividad importamás a largo plazo, pero el crédito importa más acorto plazo. Esto se debe a que el crecimientoproductivo no fluctúa mucho, así que no es un gran impulsorde los cambios económicos. La deuda sí lo es, porque nos permiteconsumir más de lo que producimos cuando la adquirimos y nos forza a consumir menos delo que producimos cuando hay que pagarla. Y como declara Dylan LeClair en sugran artículo “La conclusión del ciclo de deuda de alargo plazo y el surgimiento de Bitcoin.”: “Aunque la productividad es elaspecto más importante de cualquier sistema económicoa largo plazo, no es la productividad, sino la fortaleza de la deuda, la principal energía promotorade los volátiles cambios económicos.” Regresando a los ciclos, Ray Daliodescribe el ciclo de deuda de cortoy largo plazo y cómo se relaciona con laproductividad humana. Las oscilaciones de la deuda ocurrenen dos grandes ciclos. Uno tarda de 5 a 8 años, mientras que el otrotarda de 75 a 100 años. Mientras la mayoría de las personassiente los cambios, normalmente no los consideran como ciclos porque losven muy de cerca. Día a día, semana a semana. El ciclo de deuda a corto plazose puede observar a través de diferentes métricas,incluyendo la relación deuda - ingresos y las tasas de interés que establecenlos bancos centrales. Sí, el banco central esencialmenteestablece las reglas que permiten quenuestra economía se expanda hacia una deuda inaceptabley después decide cuándo debe detenerse. A esto se le llama ciclo de auge y caída. Los más recientes fueron la crisis financieraglobal de 2008 y la burbuja de las puntocom de los 2000. El ciclo de deuda de largo plazo está hechode múltiples ciclos de corto plazo. Mientras nuestra economía sube y bajadurante cada uno de estos ciclos, sí genera crecimiento a largo plazo. Y con cada ciclo, nuestra economíacontinúa acumulando deuda indefinidamente, porque preferimospedir prestado que pagar la deuda. Y llega un momento en el cual haymás deuda que pagar que ingresos. Históricamente, aquí es cuando el ciclode largo plazo de la deuda cambia, Las personas dejan de gastar ycomienzan a pagar su deuda. y en vez de crecer, caemos. Vemos recesiones, aumenta elapoyo del gobierno, devaluación de las monedas,preocupación de la sociedad, etc. Llega un momento en que nuestraeconomía se ha “desapalancado” losuficiente y comienza a crecer de nuevo, siguiendo el ciclo de deuda decorto plazo nuevamente. Durante estos eventos dedesapalancamiento, hay 3 estrategias que son adoptadaspor los bancos centrales. Primero: bajar las tasas de interés. Las tasas de interés son instauradaspor los bancos centrales y establecen las reglas sobre cuál es el costode pedir dinero prestado. Si las bajan, entonces, es másbarato pedir dinero prestado. Por lo tanto, las personas querránpedir dinero prestado. Esto conduce a la espiral de solo quererpedir más y más y más dinero prestado, porque es más fácilhacerlo. Y si observas los númerosdel banco central, los bancos centrales alrededordel mundo llevan haciendo esto por años porque trabajamos en un estándarque se basa principalmente en eldólar estadounidense, lo que importa es lo que hace el bancocentral de EUA, y si bajanlas tasas de interés, entonces todos los demás tambiénbajarán sus tasas de interés. Esto aumenta el valor de los activosy facilita la obtención de créditos. Esta es la primera estrategia que usan. Hoy, estás tasas de interés han caídodrásticamente para las principales economíasy se han vuelto negativas en muchas. Si las tasas de interés caen a cero, entonces no hay ningún incentivofinanciero lógico para prestar dinero. Esto puede continuar por un tiempo,hasta que se detiene. Segundo: Hay una atenuación cuantitativa,también llamada impresión de dinero. Es de lo que estaba hablando estápersona. Esto le permite al banco central comprar valores de deuday activos financieros. Pone dinero en efectivo en manosde inversores, pero no ayuda alos ciudadanos. Los precios de los activosse disparan, naturalmentegenerando inflación, lo que hace a los tenedoresde activos que tienden a ser ricos,todavía más ricos, y a los pobres, más pobres,ya que sus ahorros pierden valor. Este es el caso hoy, con los bienesraíces disparados a nivel mundial y otras materias primas disparadasde igual manera. Tercero y último. Incremento delgasto social o de otros instrumentos, como lospagos de estímulo. Si hay cualquier tipo de crisis,las personas que compraron su casa no van a intentar hacer más esquemas financieros y cosas que les permitirían proteger su inversión, porque simplemente no tienenel conocimiento o las habilidades, e incluso los instrumentos parapoder hacerlo. Así que serán los que más pierdan porque los bancos de inversióncreen que saben lo que se viene, que saben cómo lidiar con ello,y lo resolverán. Pero esto crea unabrecha entre ricos y pobres. Y esto es en su mayoría debidoa la impresión de dinero, porqueeste dinero se distribuye en la economía, pero no en las manos de laspersonas. Se les paga a los bancos,a los inversionistas y a otros negocios y se les da más dinero para poder tenermás posiciones e invertir en diferentes activos;ya sea la bolsa de valores, oro o lo que sea. Las personas más pobres no tienenestás opciones ni el dinero directamente atribuido a ellas. Entonces significa que, mientras todo esto sucede y la gente sehace más rica, otros se están empobreciendo porque los ahorros que tienen enel banco están perdiendo valor debido a la impresión de dinero.Y por eso, lo que los gobiernos deben haceres ayudar más a sus ciudadanos. porque, claro, nadie quiere unabrecha en la riqueza. No es porque tú,que eres parte de esta élite, que está en una mejor posiciónfinanciera, que quieres que los pobres esténen una mala situación. Todos deben prosperar en lasociedad, y estas personas necesitan ser ayudadas directamente a travésdel financiamiento, cualquiera quesea la forma que adopte. Y, de hecho, si observas los números desde la crisis de 1929, que fuela primera gran crisis financiera después de salir del patrón oro,la cual se mencionó al principio, que este gasto social ha aumentadotanto. Y ahora en Francia, por ejemplo,cerca del 30% del PIB se destina al gasto social. Francia es bastante famosa por eso. Tiene uno de los mejores sistemasmédicos públicos, pero también tiene que ver con la formaque apoya a las personas desempleadas, diferentes pagos de estímulo ayudana subsidios para el hogar y este tipo decosas. Eso es, por supuesto, bueno para losque lo necesitan, pero solo es necesario debido a estas acciones quese toman de antemano. Recientemente, sabemos que el gasto social haaumentado debido a la crisis delCOVID, por lo que podemos suponer que elgráfico ahora se parece más a esto: Estamos viendo otra medidaaumentando rápidamente – laoferta monetaria. La oferta monetaria es la cantidadtotal de una moneda que está actualmente disponibleen la economía. Entre más dinero crea el gobierno,más aumenta la oferta. Está oferta monetaria está directamenterelacionada a la devaluación denuestras monedas. A muchos les gusta invertir estosgráficos para mostrar está devaluación porque cuanto más se produceuna moneda, menos escasa es, por lo tanto, más pierde valor. Todos hemos escuchado historiasde nuestros mayores diciendo, que el dinero tenía un valordiferente en ese entonces, y hemos visto imágenes que loilustran. Como este menú de McDonald’s de1972, que tenía una Big Mac por$0.65 dólares. El aumento en la oferta monetariaes la razón por la cual esto sucede. Solo en 2020, la oferta monetariaha dado un gran salto. Este es el dinero que se imprimió con elfin de financiar la guerra contra el COVID. Y en EUA, desde principios de 2020, hemos visto un aumento de más de 30%en la cantidad de dólares estadounidensesen circulación. Aunque esto no se siente al instanteen la economía, los efectos a largo plazo se sentirán en lapoblación que no tenga activos como bienes raíces, acciones y demás. Las consecuencias de esto alargo plazo son muy amplias. Para ilustrarlo, tomaré a latecnología. Por definición, la tecnologíadebería bajar de precio porque se vuelve más eficientey más fácil de producir. Sin embargo, debido a la inflación,los precios no están bajando, esencialmente volviendo másdifícil el desarrollo de nuevastecnologías. Los gobiernos usan muchasrazones, incluido el cambio climático,como una excusa para imprimirtrillones. Pero en el futuro, está impresión puede conducira resultados adversos debido a los efectos que estanueva oferta monetaria puede tener sobre eldesarrollo de las tecnologías adecuadas que nos pueden ayudar a hacer latransición, a un mundo que consumemás energía renovable. Pero los bancos centrales daránun mensaje diferente. Esto es para evitar la propagaciónde pánico en los mercados financierosy sus monedas, que podría llevar a las personasa apresurarse a sacar su dinero delbanco. Esto obviamente sería insosteniblepara la economía ya que, una nación que pierde confianzaen su moneda sufrirá recesiones, y le tomará décadas recuperarse.de la fuga de capital. En cambio, los bancos centralesutilizan el Índice de Precios delConsumidor, también llamado IPC. El IPC es un indicador con fallas,sin embargo, es el indicador más aceptado para medir la inflacióny su efecto sobre los precios. El IPC sigue el precio de una canasta básica de productos. Esto, en esencia, es la manera en la queun indicador como este debe funcionar. Pero el IPC es erróneopor la manera en la que se selecciona la canasta de productos. Se selecciona basada en lo que las personasescogen comprar. Así que cada año, nuevos productosse añaden a esta canasta mientras que otros se quitan. Pero lo que se escoge comprardepende del precio del producto. Si la inflación sube,las personas van a cambiar su canasta de productos para ajustarse al aumento de precio Esto la hace básicamente una nueva canasta. El ICP no va a monitorear el preciode la canasta anterior. Sino que monitoreará el preciode la nueva canasta después de que el consumidor haya tomado la decisiónrespondiendo al aumento de precios. Saifedean Ammous ilustraesto adecuadamente en el “estándar fiduciario”. Imagina que ganas $10 al día y te los gastas en undelicioso rib-eye que te da todos los nutrientes que necesitaspara el día. En esta canasta simple, el IPC es de $10. Ahora, imagínate que un día la hiperinflaciónafecta a la economía, y el precio de tu rib-eyeaumenta a $100 pero tu salario diario sigue siendo de $10. ¿Qué pasa con el precio de tu canasta básica? No puede aumentar diez veces porque note alcanza para el rib-eye de $100 Así que te conformas con la abominaciónquímica que es una hamburguesa de soya de $10 El IPC mágicamente muestra cero inflación. Recuerda que los gobiernosnunca nos mostrarán los verdaderos números de la inflación,ni los atribuirán al aumento de la masa monetaria, causada porsu administración Si las personas de verdad entendieran esto,nunca serían reelegidas. Hemos hablado mucho acerca de deuda, eshora de analizar estos números también. Podemos ver un agudo aumento en la deudaglobal en los últimos años. Para tener más contexto, Aquí está lo que representa comoparte del PIB global. 356%. Tenemos 3.5 veces más deudaque valor creado. Ahora, esta burbuja de deuda podría detenerseo al menos ralentizarse si los bancos centrales aumentaranlas tasas de interés, Haciendo los préstamos más caros. Y así, dándole un respiro al sistema completo Pero ahora ya es muy tarde. El banco central de EUA (el FED)intentó hacer esto en 2018 porque creían que la economía buscaba recuperarse de la crisis financieraglobal del 2007. Han pasado 10 años desde lomás profundo de la crisis financiera, una parte dolorosa de nuestra historia que le costóa muchos estadounidenses su trabajo, sus casas y, para algunos, sus sueñosy esperanzas. Además de mantener las tasas de interésbajas para apoyar la recuperación, también hemos tomado muchos pasospara hacer el sistema financiero más seguro. Estoy confiado en que el sistemade hoy es más fuerte y en una posición mucho mejorpara sostener las necesidades financieras de familias y negocios en las buenasy en las malas. Decidieron aumentar estas tasas de interésy, a causa de esto, todo el mercado se cayó en un par de semanasy el NASDAQ y el S&P 500 cayeron más de 20%en solo un par de semanas. Solo porque los mercados estaban reaccionandoa las acciones que llevó a cabo el banco central. El DOW está moviéndose hastalas partes bajas del día. Las 30 acciones del DOW ahora estánen números rojos y sus ganancias del año perdidas,como un recuerdo distante. El S&P 500 cayó en corrección. Eso significa una caída de 10% o másdesde altas recientes. Todos los sectores, y esto es clave,están en números rojos en este momento. Y la NASDAQ está en su séptimomes de bajas. Observa el índice Greed & Fearde CNN Negocios Sé que no quieres verlo,y entendemos por qué. Mide volatibilidad, momentumy demanda de refugio. Apunta hacia miedo extremo. Así que en cuanto comenzó a caer,el banco central salió a la luz y dijo “Vamos a detener esto”. “Vamos a regresar las tasas de interésa la normalidad”. Y desde ese momento, y para el finalen 2019, comenzaron a ofrecer estastasas de interés nuevamente y las bajaron de 2.5% a 0.25%, de acuerdo a muchos libros de finanzasy lo que las personas estudian en la universidad la situación en la que estamos hoycon tasas de interés negativas es imposible, ¿verdad? Entonces ¿qué va a pasar? Nadie sabe realmente. Tendremos que averiguarlo de todos modos,los bancos centrales no tienen otra opción. Lo único que pueden hacer esimprimir más dinero. En realidad, lo único que los bancos puedenhacer es imprimir más dinero y cubrir toda la deuda quenunca se podrá pagar. Trabajarán con gobiernos paracontinuar aumentando los impuestos, el gasto social y devaluando la moneda. Esto no significa que estas personastengan malas intenciones. Usan las herramientas que tienena su alcance y simplemente están entre la espaday la pared y se ven obligados a abusarde estas herramientas. Y están buscando soluciones para sacara la economía entera de esta situación. Aunque estas soluciones no sonnecesariamente en beneficio de los ciudadanos y de sulibertad personal. No por nada la iniciativa del Foro Económicomundial se llama El Gran Reinicio, el nombre que inspiróeste documental.384.100:22:47,333 --> 00:22:49Nuestros sistemas necesitan un reseteo. Parte de su plan es la creaciónde monedas digitales del banco central (CBDC). Esto le permitiría a los bancos centralestener un nuevo sistema monetario que pueden separar de la actual permitiendo a las personas transicionara un sistema sin deudas y desapalancar y reducir la deudaanterior sin añadirle riesgo a sus monedas. Así que las monedas de bancos centralesestá cobrando vida. No va a suceder hoy. Creo que tienen un periodo experimentalde doce meses que quieren pasar antes de lanzarlo. Su estatus es que estamos esforzándonosmucho en este momento Pero déjame decirte su estatus real. Vamos a atender los pagos digitales ampliamente Eso quiere decir monedas duras, activos cripto, monedas digitales de bancos centrales. Toda esa categoría de problemas y los mecanismos de pago,que creemos están realmente en un punto crítico. ¿Dirías que la crisis del covid ha revelado más la necesidad de tener más monedas digitalesde bancos centrales? Pues sí, pienso que la crisis del COVID aceleró muchoel cambio técnico y el uso de innovaciones digitalesen todas las áreas O sea, no sólo en transacciones financieras, también en el e-commerce y en laindustria del espectáculo. Es decir, hay muchos ejemplos que…pero sí, es un hecho. Prácticamente todos los bancos centraleslo están considerando. En las últimas semanas del 2020, elBanco Popular de China sacó un programa piloto en laciudad del este de China de Suzhou. Las personas descargaban una aplicacióny la tenían en su celular. A gran escala, se tiene un sentido de cómofluye el dinero a través de la economía. A pequeña escala, esto es algo con lo que mucha gente en occidente noestaría de acuerdo Y muchas personas en China, no estaríande acuerdo con que esto permitiría a las autoridades rastrear precisamente cómo tú ola persona de al lado la persona de la esquina, gastan su dinero. Por ejemplo, gastar en cosasque no deberían Como sea que se defina esto. ¿Están apostando su dinero? ¿Están haciendo esto o lo otro con el dinero? Dicen que solo es para reemplazardinero físico Pero, claro, este sería solo el primer paso. La adopción llegará para estas monedasdigitales. De hecho, será una adopción forzada. El gobierno comenzará a apoyar a los ciudadanosque lo necesiten, dándoles pagos de estímulo económico a través de una cartera controladadirectamente por el banco central. El banco central, básicamente podrá eliminar bancos comerciales queactualmente son mediadores entre el banco central y los ciudadanos. Para los gobiernos, estosimplificará muchas cosas. Si deciden cambiar las tasas de interés podrán actuar directamente, envez de esperar varios meses para que los bancos comerciales implementen esto en sus sistemas. También podrán controlar directamente las tasas de interés basadas en el perfilde una persona o un negocio, y podrán establecer fechas de expiracióndel dinero de las personas, forzándolas a gastar sin permitirlesahorrar. Raoul Pal lo describe muy bien. Verás, los bancos centrales quieren poderdarle dinero a la gente directamente Monetización directa. Y no pueden hacerlo en este momento. En este momento,imprimen dinero, entra al sistema bancario,los bancos lo acumulan porque están atravesando unacrisis crediticia También es una manera deimpulsar el ingreso básico universal porque el banco central puedeapoyar las secciones más pobres de la sociedaddándoles dinero directamente Y esto no se registra en el estadode cuenta del gobierno. Los bancos centrales piensan que sonomnipotentes, que pueden continuar expandiendosus estados de cuenta para siempre. La teoría monetaria moderna es elrazonamiento actual, y esto solo es una extensión de ella. Este tipo de keynesianismo se volvió loco Los bancos centrales también pueden cambiar completamente la estructura de cómo funciona el dinero y la políticamonetaria y fiscal, porque pueden dársela a diferentes personasde maneras diferentes. Así que pueden darle un crédito alrestaurantero, pero luego penalizar con tasas de interés negativas al Baby Boomer que ahorra, porque quierenlanzar su dinero de regreso a la economía. Pueden darles a los estudiantes una tasa de interés positivapara ayudarles a ahorrar. Pueden cambiar todo. Este es el crecimiento de la economíaconductual y de los sistemas de incentivos. Así que los gobiernos, utilizando macrodatos, pueden encontrar quién necesita estímulo enun momento dado y ajustarse de acuerdo a eso. Pueden hacerlo dinámicamente. Este es un cambio estructural masivo de todo, entendemos la economía, en particularla macroeconomía. Nadie está preparado para esto. Nadie sabe lo que significa. Quiere decir que se van a anunciarmuchas cosas buenas. Pienso que hay muchas cosas buenasque pueden salir de esto. Creo que es una solución elegantea algunos de nuestros problemas. Pero las soluciones elegantes en gobiernosy bancos centrales llevan a consecuencias que no se teníanpensadas. El problema aquí es que tener estesistema nuevo implica ceder tu libertad. Cada transacción que hayas hecho y que harásquedará registrada. No existe el efectivo, no hay manerade darle una propina al jardinero a menos de que sea en efectivo. Te pueden cobrar impuestosa nivel de cada transacción. Eso es genial. Podríamos deshacernos de la IRS y de todas las agencias de recolecciónde impuestos porque podría hacerse directamente. Eso es bueno. Pero, de nuevo, pierdes tu libertad deanonimato que te da el efectivo.491.100:28:45 --> 00:28:49El control adicional que tendrían los bancos centralesen nuestro sistema monetario es el por qué están491.1.200:28:50 --> 00:28:54Interesados en las CBDC’s. Pero las CBDC’s no sonun invento de los bancos centrales. Las monedas digitales de bancos centrales,como dije, no son no son un invento de los gobiernosy bancos centrales De hecho, son inspiradas en otras monedas digitales.Siendo Bitcoin la original. Y otras altcoins que han sido creadas En realidad, son más similares a otrasaltcoins Como Ethereum y otras que permitensimplemente la adición de programación que les añade funcionalidad, mientras que Bitcoin solo existepara transferencias monetarias. Bitcoin es una red de pago, ¿verdad? Piénsalo como un registro de transacciones, una transacción que yo puedo hacerte. La red de Bitcoin tomará cierta información. Tu dirección, mi dirección, La cantidad de Bitcoin que teestoy enviando. Y con esta informacióncreará un hash. Pasa a través de un algoritmo sencillo que convierte el código en esta información. Y después se agrega a tu registro. Cualquier cantidad que suceda dentro de esos 10 minutos, seconsidera un bloque. Y habrá mineros, o sea, computadorasque están conectadas a la red para verificarestas transacciones. Solo van a estar ahí para confirmarrealmente que yo tengo ese Bitcoin y que puedoenviártelo. Después de eso, yo ya no tengo el Bitcoin y tú lo tienes. Así que es algo muy sencillo. Pero todas estas computadorasestán conectadas a la red y están compitiendo y peleando para verquién confirma el bloque porque quien confirme y verifiqueestas transacciones será recompensado con Bitcoin de dos fuentes. Habrá un costo por transacción; si yo te envío Bitcoin, pago cierta cuota a la red. Esta cuota se redistribuyehacia los mineros. Y también, ahora hay una emisiónde Bitcoin nueva Hoy está a 6.55 Bitcoins por bloque. Y si yo, minero, puedo confirmar este bloque, recibiré 6.25 Bitcoins. No va a suceder todas las vecesporque hay una gran competencia de mineros. 6.25 bittcoin por bloque cada 10 minutos. Es bastante, especialmente si piensasen el precio de Bitcoin al día de hoy. Bitcoin se crea de una manera en la que hay unesquema de incentivos completo que fue pensado por el creador de Bitcoin, que va hastael 2140, más o menos, que es que la cantidad de Bitcoins que se producen será dividida cada cuatro añosentre dos. Así que si yo soy un minero y gano6.25 Bitcoins por bloque que confirme, en cuatro años,después de la siguiente división, tendré la mitad de eso, 3.12 Bitcoins. Éste es un incentivo para que la gentesea lo más eficiente posible a la hora de operar sus negociosde minería y también para que el precio se mantengasobre cierto nivel. Porque los mineros se quedarían sin trabajosi el precio es demasiado bajo. O decidirían no vender Bitcoinal no cubrir sus gastos de operación. En el protocolo de Bitcoin, se puedenhacer cambios de dos maneras. Hay una manera sencilla llamada“hard fork”, donde una persona hacebásicamente una copia de Bitcoin, hace cambios al protocolo y lolanza al mundo. Los mineros necesitan conectarse aesta nueva red y escoger utilizar esta red en vez de lared original de Bitcoin. Esto lo hicieron proyectos comoBitcoin Cash y Bitcoin Satoshi Vision. Que estaban tratando de resolverlo que los fundadores pensaban que eran problemasde la red de Bitcoin. Pero hubo un intento de escala para permitirle a Bitcoin seguir siendoel dinero para el mundo. Éste se llamó el acuerdo SegWit2x,donde SegWit que es, si conoces mucho de cripto,ya sabes lo que es, si no, no te preocupes. Y el tamaño de los bloquesiba a ser actualizado de un megabyte a dos megabytes, Si haces ambas cosas,vas a obtener más en la red de Bitcoin. Si vas de 1 megabyte a 2, doblas. En SegWit, es un poco más que eso, por cualquier razón la porción SegWit de ese acuerdose activó primero. Cuando esa actualización de 2 megabytesse abortó, tuve que buscar y decir “si quierouna herramienta que pueda permitir a todos los humanosen el planeta enviar y recibir cualquier cantidad de dineroa cualquier otro humano en el planeta, Bitcoin no puede hacer eso. No va a hacerlo con bloques de 1 megabyte. Es imposible que Bitcoin lo haga. Así que hay un montón de alternativasde criptomonedas. ¿Cuál es la que yo creo es más probable que le dé más libertad económica ala mayor gente posible en el mundo, en el menor tiempo? Investigué todas las criptomonedas que existen y Bitcoin Cash fue la quequedó en primer lugar de mi lista. Desde su lanzamiento, estos proyectos han fallado encomparación a Bitcoin. Perdiendo su valor frente a laprimera criptomoneda porque las personas que están posicionadasen Bitcoin no quisieron transicionar. La renuencia se dio mayormentea una razón: la decentralización. La decentralización en Bitcoin es el hechode que nadie controla la red. Es una red abierta, segura, controlada y mejorada por todoslos participantes. En proyectos como Bitcoin Cash,el número de participantes siendo más bajo, tambiéndisminuyó la seguridad. Bitcoin Satoshi Vision es un gran ejemplo,ya que fue víctima de un ataque del 51% en 2021. El desempeño de un minerose basa en la cantidad de capacidad computacional que tenga, y esto se refiere a la tasa de hash oa la capacidad de hacer hash. La capacidad de minería se distribuyeentre diferentes nódulos en el mundo Lo que significa que noestá en manos de una sola entidad. Al menos, no debería estarlo. Pero, ¿qué pasa cuando la tasa dehash ya no se distribuye tan bien? ¿Qué pasa si una sola entidad puede obtenermás del 50% de capacidad de hash? Una posible consecuencia de estoes lo que llamamos el ataque del 51%. También conocido como ataque mayoritario. Un ataque del 51% es un ataque potenciala una red de blockchain donde una sola entidad u organizaciónpuede controlar la mayoría de la tasa de hash, causandouna irrupción en la red. En tal situación, el atacantetendría suficiente capacidad de minería para excluir intencionalmente o modificarlas transacciones ordenadas. También podrían revertir las transaccioneshechas mientras ellos tienen el control, causando un doble problema. Un ataque mayoritario exitoso tambiénpodría permitir al atacante impedir que algunas o todas las transaccionesse confirmen o impedir a los mineros que minen, resultandoen lo que se conoce como un monopolio de minería. El segundo método para hacer cambiosse conoce como “soft fork”. En un soft fork, los cambios hechos al protocolodeben ser aceptados por la mayoría de los mineros. para hacerlo, los mineros simplemente decidensi quieren actualizar sus máquinas al nuevo protocolo y en algún momento,si se aprobó por la mayoría de los mineros los cambios se harían oficiales al llegara un número predeterminado de bloques. Y así es como los minerosverificarían los bloques desde ese momento. A diferencia de otros protocolos,cada cambio que se hace a la red de Bitcoin debeser compatible al reverso. Esto quiere decir que si alguien tiene Bitcoin, su Bitcoin seguirá siendo válidodespués de los cambios. Otras redes tal vez sean másfáciles de cambiar, pero no serán compatibles al reversoy muchas veces requerirán que losposeedores de Bitcoin transfieran sus monedas a plataformasque acepten los cambios antes de cierta fecha oarriesgarse a perder todo. Habrá un máximo --y esto ya está programado—un máximo de 21 millones de Bitcoins producidos para el año 2140, Y nunca habrá más. Así que no podemos perder algunos Bitcoinsbasados en que se arregló una falla, una implementación de funcionalidad,es algo que simplemente no puede funcionar. Así que cada cambio debe sercompatible al reverso, y esto hace mucho más difícillos cambios en comparación con otros proyectosa los que no les importa tanto porque tienen un equipo gerencialque está ahí para decidir la nueva visión que tienenpara la moneda y estarán haciendo actualizacionessin importar lo que la comunidad piense, porque es lo que ellos piensan es lomejor para la comunidad. El hecho de que el Bitcoinsea tan difícil de cambiar es una de las razones por las quela hacen un gran activo a largo plazo. Los compradores saben lo que están comprandoy saben que el activo se mantendrá igual. Ningún otro activo en el mundoda este nivel de seguridad. Se han creado otras criptomonedas pero fueron creadas por un grupode personas que todavía controlan la red y que harán cambiospara beneficiarse a sí mismos. Ethereum, por ejemplo, la segundacriptomoneda más grande según la capitalización de mercado, es todavíacontrolada por el mismo equipo que la creó. Estas personas controlan la redy la promueven para atraer inversores que no tienen experienciani conocen el lado técnico y que no entienden lo que la faltade decentralización implica para el futuro de las criptomonedas. La red de Ethereum busca cambiarla manera en que funciona el protocolo. Estos cambios permitirán a los minerosminar solo si han registrado 32 ethers antes. Cualquier puede minar Bitcoin,pero para minar Ethereum pronto tendrás que ser parte de las pocas personas quepueden comprar 32 ether. Esto convertirá Ethereum en una monedatan buena como una moneda fiduciaria porque las decisiones de pocosimpactarán a las masas.665.100:38:15 --> 00:38:17,840Estas mismas personas dirán queBitcoin está rezagada comparada665.1.200:38:18,140 --> 00:38:21,410Con otras criptomonedas. Argumentaránque Bitcoin es demasiado lento, las665.1.300:38:21,710 --> 00:38:24,380Transacciones son demasiado caras, yque no puede escalar para ser usada665.1.400:38:24,680 --> 00:38:27,920Como una moneda global. Tambiénaprovecharán las razones utilizadas665.1.500:38:28,220 --> 00:38:33,010Por los gobiernos y los principalesmedios de comunicación, como el665.1.600:38:33,310 --> 00:38:36,610Consumo de energía de la red Bitcoin.Su objetivo detrás de esto es utilizar el665.1.700:38:36,910 --> 00:38:39,980Nombre de Bitcoin como una herramientapromocional para resaltar lo que ellos665.1.800:38:40,280 --> 00:38:43,700Afirman que son los beneficios de susProyectos. Esto se debe a la falta de665.1.900:38:44 --> 00:38:46Comprensión de lo que se puede hacerCon Bitcoin. Si piensas en Bitcoin, el activo y la redson la primera capa las otras capas que están siendoconstruidas alrededor de ella, se llaman capa dos, capa tres. Pero la capa de más rápido crecimientose llama red Litghtning y es un sistema de pagos diferente que, para usarla, necesito tomar algo de mi Bitcoin, ponerlo en la red Lightning y necesito abrir canales. Si abro un túnel contigo, por ejemplo, significa que puedo transferirte dinero a ti. Y el hecho de que tenga ese canalabierto contigo significa que tengo acceso a loscanales que tú has abierto. Y esto escala muy rápido en el sentido deque si los dos usamos la red Lightning y tenemos un canal abiertoentre los dos entonces tienes acceso a todosmis contactos y puedes pagarles. Y yo tengo acceso a todos los tuyosy puedo pagarles. Los pagos que hago, pasarán a través de los canales de,tal vez, muchas personas para llegar a su destino. Y esto permite que los pagossean instantáneos. Pago instantáneo. Esto no existe en finanzas, hasta ahora. Y los pagos son gratis, o gratis encasi todos los casos solo por cómo se construyó la red,y solo una vez Sacaría este dinero de la red lightning Y lo devolvería a la red principalde Bitcoin. Esta transacción se hace en lared principal, lo que significa que puedes hacer muchas más transaccionesmás fácil y rápidamente, pero teniendo Bitcoin comola capa de liquidación que confirmará que todo esto sucedió. Los impactos adversos en el ambientede la actividad computacional para minar muchas de estas monedas digitalesvan primero. Bitcoin consume más energíaque muchos países completos Y se proyecta que ¡consumirátanta energía como todos los centros de datosen todo el mundo este año! Una transacción de Bitcoin Una sola compra, venta o transferencia utiliza la misma cantidad de electricidadque una típica familia estadounidense en más de un mes. La capa principal de Bitcoin se describecomo una que consume mucha energía y es un hecho que en su pico, en mayo de 2021,la red de Bitcoin estaba usando tanta energía comoel país entero de Suecia. Aunque parece mucho,debemos analizar lo que esta energía es, de dónde viene y cómoesta tendencia está evolucionando incluyendo el lugar al que losgrandes mineros están transfiriéndose para disminuirel costo y el impacto ambiental. Primero, es importante entender cómo se establece un negocio minero. Estos mineros son negocios. Los más importantes hoy en día son las compañías internacionalesque se encuentran listadas en labolsa de valores. Establecer un negocio minero requierela compra de equipo de hardware. Las computadoras ASIC que se necesitanpara entrar a la red de Bitcoin y comenzar a minar, así como los bienes raíces que se necesitan paraguardar todos los equipos de hardware. No importa dónde estén los mineros en el mundo,los precios de estos dos elementos serán a menudo similares. Claro que mejores tratos puedennegociarse, pero dado el precio de los componenteseléctricos y los costos de la cadena de suministros, este no es el lugar en el que los minerosobtendrán una ventaja sobre la competencia. Lo que les importa más a los mineros es la energía. El tercer factor y el más importante es la energía que se utiliza para que lamaquinaria de minería funcione. Los precios varían entre países, varían entre regiones y entre la fuentede energía que utilizan. Las fuentes más baratas en este momento siempre sonlas renovables o las nucleares, pero las nucleares el gobierno las prohíbe. Así que estas compañías, en automáticotienen que dirigirse y presionar para el desarrollo de más energías renovables porque les costarámás barato a largo plazo. La energía barata puede encontrarse en dos fuentes: energía verde y energía desperdiciada. La energía que producimos siempre tieneun exceso. Nunca consumimos 100% de la energíaque se produce en plantas de energía. Porque esto pondría a las comunidadesen riesgo de apagones. En EUA, se estima que entre el 5 y 6% de la energíaproducida se pierde durante el tránsito, que es alrededor de 211 teravatios por hora. Esta cantidad nada más es casi el doble de lo que Bitcoin consumía en supico más alto de todos los tiempos. Hoy en dia, los gobiernos están haciendo presiónpara que se adopte la energía solar y eólica y se acabe con la nuclear. Desafortunadamente, aunque parece algo positivo,hay efectos adversos a esto. Con nuestras tecnologías actuales, laenergía producida no se puede almacenar. Así que la energía solar y eólica solo puede producirse cuandohay sol o viento. Esto la convierte en poco fiabley se requiere que plantas de energía de refuerzo estén presentes y activas diariamentepara cubrir la falta de energía. Este es realmente un efecto adverso,porque, por ejemplo, Alemania, el país que más ha adoptado energía solary eólica en Europa ahora produce la misma cantidad de CO2 que estaba produciendo hace 20 años. Las políticas ecológicas en el mundohan detenido la adopción de plantas nucleares y hanforzado indirectamente al mundo a consumir más gas naturalde lo que consumía antes. El gas natural trae sus propiosproblemas, igual que las otras fuentes de energía. El gas natural se produce más de lo quese consume, por lo que produce sobrantes. Los sobrantes son el exceso de gas quese extrae y que necesita quemarse. Es un estándar y un hábito necesariode la industria. Solo en 2019, se estima que150 mil millones de metros cúbicos de gas naturalse lanzaron en el mundo. Es la misma cantidad que Japón y Coreaimportaron ese mismo año. Todo ese gas perdido en el aire, estáproduciendo alrededor de 300 millones de toneladas de CO2, la misma cantidadde emisiones anuales que Italia. Para disminuir el costo y la energía,los mineros se están conectando directamente a estas fuentes de energíaque hasta ahora eran inaccesibles. Gracias a que los mineros de Bitcoinpueden establecerse en cualquier parte del mundo sin necesidad de estar cercade comunidades, están accediendo directamentea esta energía. Y por los precios tan atractivos,pueden negociar con los productores usando la energía que de otramanera se desperdiciaría o se perdería en el tránsito. También tienen acceso a fuentes de energía más distantes que no puedenutilizarse en las comunidades. Este es el caso de las plantas de hidroenergía, energía geotérmica e incluso nuevasideas se están estudiando, como la obtención de energíade los volcanes. Entre más pasa el tiempo y entremás crecen estos negocios, lo más probable es que transicionena estas fuentes de energía para aumentar sus ganancias. Otros negocios están trabajandoen innovar nuestra producción de energía para servir a los mineros, permitiéndolestener energía limpia y barata. Los efectos positivos a largo plazoque la adopción de Bitcoin pudiera tener en nuestra producción de energíase subestima e incluso es silenciada por el gobiernoy otros medios de comunicación masiva. Podrían usar esto como argumento,pero es tan poco si lo comparas con la energía que realmentese utiliza en el mundo, y si se compara a la energía utilizadapor los servicios financieros tradicionales, bancos, etcétera,ellos utilizan mucha más energía porque cada uno debe crear su propia infraestructura de manera separada, claro,porque no comparten sus datos con nadie. “Mientras que Bitcoin es solo un lugaren el que todo esto sucede, de manera desncontrolada.” Así que es un poco de energíaconsumida para un gran impacto en términos de libertad financiera y libertaden general, de hecho. Bitcoin fue creado por una personao un grupo de personas bajo el alias de Satoshi Nakamoto. Ellos escribieron el libro blanco,construyeron la red, la lanzaron e intercambiarion discusionesen muchos foros antes de un día desaparecer. Un genio, una persona desconocida ensambló tecnologías y protocolosde encriptación en una nueva manera, formando la mejor moneda,y después tomó el más noble e importante paso de todos:desapareció. Después de crearla yhablar de ella en foros públicos promoviendo la idea,discutiéndola, y mejorándola, configurando los mineros originales;hubo un punto en el tiempo cuando la comunidad comenzóa tomar el control de la red, y esta persona, Satoshi Nakamotosimplemente desapareció. Dejó de responder en los foros,dejó de escribir, e incluso, desde el momentoen que creó la red, nunca tocó el Bitcoin que estaba en esasdirecciones de carteras originales que él creó. Así se lo dejó completamentea la comunidad porque el objetivoera deshacerse del control de nuestro sistemamonetario financiero actual y que se abriera a las personas. Así que se dice que Bitcoin fue creadopor las personas para las personas. Por esto, porque está controladopor una comunidad, no por una autoridad central. Cualquiera puede participarmejorando la red ya sea a través de traducciones,de revisión de código, o de la construcción de aplicaciones para añadirlefuncionalidad a Bitcoin. Pero solo el consenso del 51% de losmineros de Bitcoin puede hacerle cambios a la red. Y pienso que una gran parte de lagobernanza en el ecosistema de Bitcoin son los desarrolladores centrales de Bitcoin. Ahora, antes de conocerlos –y tengo el placery el honor de conocer a muchos de ellos--, Saben, eso era una parte del ecosistema que no entendía, pero llegar a sentarse yhablar con ellos; me hizo darme cuenta de que si tengo la necesidad de una curva de aprendizajees definitivamente en el aspecto de la tecnología. Pero en términos de hablar con ellossobre economía, teoría económica, regímenes monetarios fallidos en la historia;ellos saben mucho de historia económica, muchos de ellos, mejor que cualquierotra persona. Esto me da la confianza de que ellos creen que están llevandoa cabo una misión noble. Podrían ganar mucho másde lo que ganan ahorita si trabajaran en Google o Facebook O cualquier otra área, perohan escogido, han escogido este sentido depropósito de una noble causa Y tienen mucha experiencia entecnología. Así que además de mucho conocimiento de historia económica,especialmente historia monetaria, esto me da gran tranquilidad al pensar en la gobernanza delecosistema, mucho más de lo que podríamos encontraren otros sistemas financieros. El oro siempre se consideró loque llamamos dinero duro. De hecho, el término “dinero duro” vienedel hecho de que el oro es físico y duro Así como el término “dinero sólido” vienede que si le pegas al oro produce un ruido. Así que siempre se consideróel dinero más duro. Ahora, el Bitcoin sigue las mismas reglas,pero se ejecutan estrictamente por el protocolo; lo que lo hace una mejor alternativaque el oro. Entonces, no sólo es una mejor formade dinero, sino de oro también. El oro ha sido controlado porlos gobiernos. Mencioné esto al principio cuando se trata de quitar el estándarde oro, pero el oro también en aquel entoncesy durante la Segunda Guerra Mundial, por ejemplo, en el Reino Unido, había personasa quienes no se les permitía poseer oropersonalmente. Lo mismo sucedió en EUA en los setentas. Tenías que venderle tu oro al gobierno porque el gobierno necesitabaaumentar sus reservas. Esto ha sucedido históricamente ysi ocurriera alguna mala situación como sucedió en el pasado, Pasaría lo mismo. Quiero decir, estamos aquí hoy,en Polonia. Cualquier compra de oro que hagas en Polonia tienes que dar tu información personalal gobierno e informar cuánto oro tienespara que sepan que pueden venir a tu casa si en algún momentonecesitan aumentar sus reservas de oro y no tienen el dinero para comprarloellos mismos, es mucho más sencillo confiscarlo. En los últimos siete años ha habido en promedio una crisismonetaria internacional por año. ¿Quién gana en estas crisis? No los trabajadores, ni los inversionistas,no los verdaderos productores de riqueza. Quien gana son los especuladoresInternacionales de dinero porque ellos prosperan en las crisis,que ayudaron a crear. En semanas recientes,especuladores le han hecho la guerra al dólar americano. La fortaleza de la moneda de una naciónestá basada en la fortaleza de su economía,y la economía estadounidense es la más fuerte del mundo por mucho. De la misma manera, he dirigidoal Secretario del Tesoro ha que tome las acciones necesarias paradefender al dólar en contra de los especuladores. Dirigí al Secretario Conally a quesuspendiera temporalmente la conversión de dólar aoro y a otros activos de reserva, excepto en cantidades y condicionesque se determinen en interés de la estabilidad monetaria y en elmejor beneficio de los EE.UU. Bretton Wood establecióun tratado en el que supuestamente desde 1945y a partir del fin de la guerra en adelante, todas las monedas serían convertibles al dólary el dólar a oro. En esa época, las reservas de oroeran el mecanismo final para establecer el balance de los déficits de pago, peroBretton Woods anticipó este proceso permitiendo que la única moneda de reserva,la principal, fuera considerada la reserva oficialpara los bancos centrales extranjeros. Para que pudieran saldar sus déficits endólares en lugar de en oro. Esa es la diferencia fundamental entreel clásico estándar de oro y lo que se llama el patrón decambio de oro, el cual Bretton Woods recogióen una ley y un tratado. En 1971, tanto Gran Bretaña comootros países, decidieron convertir sus enormes acumulaciones de reservas en dólaresbajo el sistema de Bretton Woods a cambio de oro. Y claro, el presidente Nixon,a su manera, decidió superarlos.907.100:54:44,180 --> 00:54:48,251Primavera de 1971. El presidenteNixon llama al Secretario del TesoroJohn Conally. George dice que mientras notengamos convertibilidad, Dice, que los europeos no puedenhacernos mucho. -No pueden. Porque dice, quecuando tenemos convertibilidad, ellos tienen el derecho a decirnoslo que debemos hacer. Pero sin convertibilidad,ese no es el caso. Si estos países tuvieranel derecho de reclamar oro para redimir sus reservas de dólares, pondría a EUA en una posiciónde insolvencia. No deberíamos estartan emocionados acerca del hecho de que se preocupenpor nuestro presupuesto, ¿ese es tu punto de vista? Exactamente. No pueden hacer absolutamente nada. Y dirán:“Pero tenemos que mantener nuestras relaciones”. Les hemos pedido que tengan dólares. y dije que no, no les pedimos queguardaran dólares, Ellos tenían dólares. Ha sido de su interés tener dólares.-Tienes razón. Y los mandé a la goma, no estoyPreocupado por ellos, me interesa lo que nos pase a nosotros.-Tienes razón. Los sesentas estuvieron llenos de crisis financieras que involucraron al dólar,pero el colapso total llegó en 1971. Nixpn expidió una orden ejecutivael 15 de agosto de 1971 y dijo “lo siento, no vamos a pagarnuestras deudas, no vamos a pagar nuestrasdeudas en oro.” A nuestros amigos en el extranjero,incluyendo muchos miembros responsables de la comunidad bancaria internacional,quienes están dedicados a la estabilidad y al flujo del comercio. Doy esto para asegurar queEE.UU. siempre ha sido, y continuará siendoun socio comercial confiable. En total cooperación con el Fondo Monetario Internacionaly con aquellos que comercian con nosotros, presionaremos para que se hagan las reformasque se necesitan y para establecer un nuevo sistema monetario internacionalque se necesita tan urgentemente. Hasta este día, el oro solo puedecambiarse en el mercado durantela semana porque ciertas personas así lo decidieron. Con Bitcoin, nadie puede tomartales decisiones. Intercambios individuales podrían suceder,pero estarían perdiendo en contra de su competencia. Los gobiernos no tienen manera de sabersi las personas poseen Bitcoin o no. Es la manera más segura de tener riquezasque son nativas al internet. Así que, está disponible siempreen todo lugar. Ningún activo en la historiaha sido tan sencillo de adquirir. Permitiéndole a cualquiera conuna conexión a internet entrara la red anónimamente, Y tener acceso a sus activos de la misma manera, sin importarsu ubicación geográfica; de nuevo, anónimamente. Esto le da miedo a los gobiernos. Ellos entienden que si las personasse alejan de las monedas fiduciarias, nueva deuda, que es necesariapara generar inflación y devaluar las monedas, no se crearásiguiendo las mismas reglas. Esto pone en riesgo todo el statusquo de ellos y de sus amigos de la élite. Es por eso que le tienen miedoy es por eso que tratan de matarla. De hecho, en China, justo este añose prohibió la minería de Bitcoin. y cerraron cualquier tipo de intercambiode divisas. lo que es, si lo piensas comogobierno totalitario, una gran estrategia,si piensas que la libertad para las personas no lo es.Y no son los únicos. Este año, el Reino Unido también haestado atacando fuertemente. Prohibieron mucha publicidad de Bitcoinen autobuses o en el metro. Estos anuncios que promovíanel Bitcoin han sido prohibidos por el gobierno. Han puesto presión sobre losbancos comerciales también para bloquear transferencias de ciudadanos ybancos británicos a intercambios cripto, para que no puedan dejar la libra esterlina ycomprar Bitcoin en su lugar. Así que no solo tienen miedo,sino que también están actuando para después implementar sus propiasmonedas digitales de bancos centrales. Si no tienes Bitcoin,te dan esta alternativa, y bueno tienes que tomarla,no tienes otra opción. La razón por la que quieren prohibir Bitcoin es porque saben el poderque tiene y saben que le quitaríael poder a los gobiernos. Mientras los gobiernos controlenel dinero, ellos pueden tomar las decisiones que los ciudadanos rechacen ode las que ni se den cuenta del impacto que tendría en ellosdirecta o indirectamente. Mientras el gobierno controle el dineropueden continuar con su monopolio de coerción. Bitcoin se creó hace 12 añosdespués de la crisis financiera global como una solución alos problemas financieros que existen en nuestra economíay para eliminar completamente el abuso que las personaspueden tener sobre nuestro sistema monetario. Saifedean Ammous lo dice: Es importante entender que el sistema fiduciaro no fue diseñadocon cuidado, ni conscientemente, ni deliberadamente comoel sistema operativo de Bitcoin. Más bien, evolucionóa través de un proceso complejo de cesión entre limitaciones políticas yconveniencias. Bitcoin es un activo realy está aquí para quedarse. Su producción máxima de21 millones, lo hace el activo más escaso de la tierra y el más atractivo. Escucha a todos los corredores de divisasque lo admiran. Si estamos en lo correcto y las empresascontinúan diversificando su efectivo en algo como Bitcoin,y las instituciones, los inversores institucionalescomienzan a designar 5% de sus fondos, creemos que el precio será diezveces mayor que el valor actual. Así que, en lugar de valer 45 mil,valdrá más de 500 mil. Pienso que Bitcoin es un activo que debeestar en el portafolio de cualquier inversionista. Lo primero que recomiendaríaa las personas es que tengan algunos activos defensivos. Personalmente, creo que Bitcoin es paramantenerlo a largo plazo Tengo cierta cantidad de dinero en Bitcoin. Es un pequeño porcentaje de loque tengo en oro, que es un porcentaje relativamente pequeño de lo que tengo en mis otras clasesde activos y así sucesivamente. Y creo que eso tiene el mérito. Me gusta Bitcoin como undiversificador de portafolio. Todos siempre me preguntan:“¿Qué debo hacer con mi portafolio?,” mis empleados dicen. Yo digo, mira, lo únicoque sé con certeza es que quiero tener 5% en oro,5% en Bitcoin, 5% en efectivo y 5% en materia primaen este momento. No sé qué quiero hacer con el otro 80%. Tengo algo de Bitcoin, hasubido mucho desde que lo compré. Obviamente el tono de esta clasede activos está cambiando. Bueno, pienso que vale la penaconsiderar todas las alternativas distintas al efectivo y todas las alternativasa algunos de los activos financieros. Así que Bitcoin tiene… es unaposibilidad. Tuvimos 26% más dólares en circulaciónque en los últimos 244 años. Si pones todo el estímulo,lo que sucederá, es otro 16% más deformación de dólares. Así que hay un aumento del 40%en el volumen de dólares que se reflejará en losprecios de los activos. Comencé mi carrera profesional en 1981. El peso estaba a 20:1,hoy estamos a 20,000:1 A mi no me cuentes. Y eso es aquí en México, perosi lo hacemos en Venezuela o en Argentina o en Zimbabue,las cifras pierden toda proporción. Entonces el fraude del fiat es unaCosa inherente al sistema fiat Y lo estamos viendo ahoritasuceder en EE.UU. La emisión monetaria se fue ala luna, ¿me entiendes? Entonces el dólar como monedadura pues es, una broma. Cuando los hechos cambian, yo cambio. Quiero decir, sabes, soy un inversor. El ambiente está cambiando. Y lo que me hizo cambiar fueron losmovimientos realizados porlos reguladores en Suiza, donde soy inversionista. Francia, Alemania, Inglaterray después Canadá se abrieron. Ahora tienen siete instrumentosfinancieros diferentes negociando en sus exchangescon cripto como subyacente, que es algo completamenteopuesto a lo que había ocurrido. Si de verdad entiendes Bitcoin,podrás reconocer por qué lugares como Morgan Stanleyestán entrando al ecosistema. Es un activo escaso, y como hablábamos la última vezque estuve en el programa; ese desequilibrio entre la oferta y la demanda,más la impregneabilidad de la cadena de bloques, harán que ese activo seamuy atractivo en un mundo en donde se imprime dinero como este. Es un logro impresionante haberlo llevadodesde donde ocurrió la programación hasta donde está ahora, y pasarla prueba del tiempo. Han hecho este increíble trabajode mercadotecnia, han pasadoalrededor de 13 años, Y en particular los milennials más jóvenes,lo ven de la misma manera que yo siemprehe visto el oro. Me gusta el Bitcoin. ¿Ok? Bitcoin es matemáticas, y las matemáticashan existido por miles de años, y 2 más 2 es igual a 4 y así serálos siguientes 2 mil años. Así que me gusta la idea de invertiren algo que es confiable, consistente, honesto y 100% certero. Para mi, lo finito de Bitcoin,los 21 millones, esa es la clave de todo el tema. Por eso decía yo lo de Ethereum, porque mientras no tengan unacantidad finita de emisión, no les creo nada. Pueden emitir más y se depreciatu activo, ¿no?. Así que Bitcoin me ha atraído porquees una manera de invertir en certeza. Hay países que usan Bitcoin… regiones en Suizadonde puedes pagar tus impuestos en Bitcoin. Existe esta adopción y aceptaciónque está sucediendo en todo el mundo,incluso de parte de gobiernos, lo que cambia las reglas y lo vuelvecada vez más robusto. La comunidad es quien le da vida, sin importar las situaciones políticas,geopolíticas, etc. El hecho de que los gobiernosestén permitiendo su uso de cualquierforma o manera, lo confirma. Mi nombre es Nayib Bukele y soy el presidente de El Salvador.Las buenas ideas son hermosas y tienen un gran poder. Pero como todas las cosas hermosas,también pueden ser más frágiles de lo que pensamos. Cuando era niño,pensábamos en el futuro y nos emocionaban las posibilidades. No podíamos esperar a que llegaray ser parte de su creación. Pero ahora, pregúntale a quien sealo que piensan del futuro y te dirán algo como “guerra nuclear”, “catástrofe climática”, “hambre”, “pestilencia”“la muerte de la vida”. No cuidamos aquella hermosa idea deque creamos nuestro propio futuro. De que nosotros, como humanidad,podemos hacer casi cualquier cosa queimaginemos. Nuestro ingenio es lo que nos separade las otras especies. En El Salvador, estamos tratando de rescataresta idea y hemos comenzado a diseñar un país para el futuro usando los mejoresingredientes, los que nos hacen quienes somos; mientras usamos la sensibilidad para encontrar los mejores ejemplosde ideas de la historia de todo el mundo. Yo creo que Bitcoin puede seruna de estas ideas. Es por eso que la próxima semanaenviaré una propuesta de ley al Senado que convertirá el Bitcoinen una moneda de curso legal en El Salvador. A corto plazo, estogenerará empleos y ayudará a proveer de inclusión financiera a milesque están fuera de la economía formal. -Queda aprobada la ley de Bitcoin.Los miembros del senado rompieronen aplausos después de votar para aprobar el Bitcoincomo moneda de curso legal el miércoles haciendo a este país centroamericano el primero en el mundo en adoptar lacriptomoneda. Bitcoiners alrededor del mundo: el momento ha llegado. Estamos listos. Este es un paso importantepara nuestro país, un paso para la tecnología,un paso hacia el futuro, para traernos inclusión financiera,inversión, turismo, innovación y desarrollo económicoa nuestro país. Bukele tiene más planes ambiciosospara Bitcoin, al decir más tarde ese miércolesque quiere usar energía renovable de los volcanes del país para ofrecerinstalaciones de minería de Bitcoin, que generan nuevas unidadesde la criptomoneda; y le pidió a la compañía estatal de energíageotérmica LaGeo que hiciera un plan para que esto suceda. El objetivo parece ser hacer, queel uso de Bitcoin como medio de pago real y medio de intercambio,sea mucho más sencillo en el país. Eliminando todos los impuestossobre las ganancias de capital, lo cual es, por supuesto, un granimpedimento para usar este activocomo una moneda. Y potencialmente al servicio de hacerque, ya sabes, las remesas basadas en Bitcoin seanmás baratas y menos conflictivas,por ejemplo. Así que ese es más o menos elobjetivo de la nueva ley. ¿Qué podemos extrapolar entonces, en cuanto a lo que depara el futuromás allá de El Salvador? ¿Crees que veremos otrospaíses legítimos como El Salvador adoptar esto?¿Así como otros países más grandes? Sabemos que las monedas establesde criptomonedas como Bitcoin tienen una alta penetración en lugarescomo Colombia y Argentina. Ya sabes, Latinoamérica ciertamente noes ajena a los incumplimientos soberanos, o a los periodos de alta inflación orepresión monetaria. Ahí es donde vemos la alta penetración. Ciertamente hay una clase de legisladores que ven una oportunidad de ganar votosal comunicar su afinidad. Y veremos lo que pasa. Pero este es el primero. El Salvador es el primer paísen legitimizar y legalizar el uso de Bitcoinde la manera en la que se diseño. Francamente, parece un cambiodemasiado grande. Los bancos, a diferencia de losgobiernos, son negocios. Ellos tienen sus propios interesespersonales pero se adaptan a las necesidadesde sus clientes. Ahorita se están adaptando. Se dan cuenta de la necesidad de poderofrecer nuevos servicios financieros que giren alrededor de lascriptomonedas porque se quedarán atrás porcompleto. Porque alguien como tú o como yo,no va a necesitar sus servicios, porque todo esto ya existe de forma totalmentedescentralizada e incontrolable. De acuerdo a la criptoempresa NYDIG,cientos de bancos estadounidensesestán solicitando Bitcoin, Porque planean permitirle a sus clientescomprar, mantener y vender este activo en sus cuentas ya existentes a partirde este mismo año. Para más detalles, tenemos en CNBC.comal reportero bancario Hugh Son. Hugh, ¿qué tuvo que pasar detrásde bambalinas para que las personas pudieranacceder a Bitcoin en sus bancos? Hola, Kelly, gracias por invitarme. Hay una compañía llamada FIS. FIS es uno de estos proveedoresback-end de los bancos. Ellos tienen 300 millones de cuentas de cheques a travésde miles de bancos. Así que son un vendedor de tecnologíaque sirve a un montón de bancos. Además, hay una compañía de custodiade Bitcoin llamada NYDIG. Son una de las empresas que comoGalaxy tienen tratos con Morgan Stanley, por ejemplo, para ofrecerlefondos institucionales a sus clientes ricos,así que tienes jugadores nuevos que están uniéndose a losvendedores de tecnología ya establecidos. FIS es una empresa de $95 milmillones de dólares de capitalizaciónde mercado. Y ellos básicamente dijeron: “Vamos a hacer que sea fácilPara las personas poseer Bitcoin”. Pues es, después de todo, un activofinanciero y quieren tenerlo. Han hecho estudios que dicenbásicamente, que si la gente pudiera tener Bitcoina través de sus relaciones financieras existentes, a travésdel portal que utilizan para su otro dinero, ya sabes, sudinero fiduciario; Si pudieran hacer esto, habríauna mayor adopción. Así que básicamente, conforme activen esto, tendrán accesoa los clientes y consumidores de esta comunidad, y a los bancosregionales que se registren para esto. Podrán ir ahí a través de suaplicación bancaria Y mirar dentro de esa mismaaplicación sus criptomonedas, justo a lado de sus otros depósitosy ahorros. Queremos estar en mediode cualquier movimiento de fondos, y no estamos tratando de decidir qué vaa despegar y qué no. No escogemos ganadores y perdedores. Solo nos preparamos para permitirque suceda lo que pueda suceder. Y creo que las criptomonedas sonuna tendencia emocionante. Hay criptomonedas que son comooro digital. Piensa en Bitcoin. Lo que estamostratando de hacer ahí, es crear utilidad, para que, primero que nadanos aseguremos que nuestras tarjetas Visa sean utilizadas parapoder comprar Bitcoin. Y luego, cuando alguien quiera convertirsu Bitcoin en moneda fiduciaria, pueda utilizar su tarjeta de Visa para compraren alguno de nuestros 70 millones de negocios alrededor del mundo. Estamostratando de crear esa utilidad. Estamos trabajando con 35 de lasbilleteras de criptomonedas más grandes del mundo, asegurándonos de quelas monedas digitales puedan convertirse en moneda fiduciaria;y que ese dinero pueda gastarse a través de una tarjeta Visadesde una billetera virtual, en cualquiera de nuestros 70 millonesde negocios alrededor del mundo. Estamos en un punto en el quelos mercados están en máximos históricos. Cualquier tipo de proporción nosdice que estamos en la cima del ciclo. Tenemos compañías que estánfallando incluso ahora, comenzandopor China. Y lo que sucede es que todo este dinerotendrá que salir del mercado financiero, donde ahora hayenormes cantidades de dinero, mucho más dinero digitalmente en estos activos que elque existe en las carteras de cadapersona en el mundo, ¿verdad?. Entonces este dinero, lo que tiendea suceder cuando hay un máximo en el mercado y el mercadova a caer, es quehay una pérdida de valor. Así que los inversores tienen que sacarsu dinero, ¿verdad? Siempre lo sacan porque no loquieren perder. Su trabajo y su responsabilidad para consus clientes es traer ganancias, no pérdidas. Así que sacan su dinero delos mercados financieros. Esto, por supuesto, conducirá aUna caída aún mayor, pero esto es el estándar,sucede en cada ciclo. Lo que sucede como consecuenciaes que la mayoría de los inversionistas en ese momento comprarán bonos,que son obligaciones del gobierno, y estos tienen tasas de interés quepagan los gobiernos. Pero estas tasas de interés siguen las tasas que establece el banco central,¿verdad? Entonces, hoy en día, muchos de estosbonos son de rendimiento negativo, lo que significa que si yo, como inversor,quiero tener un cierto rendimiento al año, llamémosle 1%, si hoy comproun bono europeo no lo tendré porque tiene unatasa de interés negativa. Así que de hecho, me cuesta a mícomprar este bono, que hasta ahora era una posición segura para mi dinero, pero queal menos me daba algo de rendimiento. Ahora, Incluso este hecho no está ahí,¿verdad? Entonces, en un escenario en elque se retira el dinero del mercado, no puede irse a bonos porque no es lógico que esté ahí, porque simplementese ha perdido la confianza de que los gobiernos puedan mantener este valor a largo plazo. Y si ya no hay confianza, ¿a dóndese irá el dinero? ¿No? Puede convertirse en oro,pero como acabamos de ver, el oro puede ser controlado por el gobierno,ha sido controlado por él y en los últimos 10 años No ha aumentado de precio.Vale lo mismo que hace 10 años. Por lo tanto, algo del dinero se convertiráen oro porque es una manera típica de proteger los activosy el dinero se transferirá a oro. Pero existe todo este un nuevomercado financiero que se está construyendo al mismotiempo y Bitcoin lo está liderando. Pero también las demás criptomonedas. Con Bitcoin es la primera vez enla historia de las finanzas que un activo alcanza este nivelde valorización de mercado tan rápido. Además, es la tecnología que más rápidamente se ha adoptadoen el mundo. Antes de eso, fue el internet el quese adoptó. Nunca habíamos visto algoser adoptado tan rápido en términos de adopción deprogreso tecnológico. Ahorita, el mundo de Bitcoin y delas criptomonedas se está acelerando a un ritmo más rápido que el internety esto tiene sentido porque le habla a tantas personas,especialmente a las generaciones más jóvenes en vez de a las personas que están en el poder,que son las generaciones más antiguas. Así que este mercado de Bitcoiny criptomonedas, --y realmente quiero enfatizar Bitcoinaquí, porque Bitcoin es la moneda más segura que tiene todasestás aplicaciones que están siendo construidas por otrascriptomonedas, ahora también desarrollandosé en la red de Bitcoin.Lo que significa que para todos estos fondos que tienen mucho dinero y objetivosa largo plazo, comprar Bitcoin es una de las mejoresoperaciones que pueden realizar. Y dada la volatibilidad que tiene,y las opciones de cobertura que pueden tener, representaun riesgo menor para ellos que los activos tradicionalesa los que están acostumbrados. Por eso es que yo creo,y no soy el único, que Bitcoin será el agujero negroque se trague una gran parte de todo este dinero que se le estáescapando a los mercados tradicionales, porque simplemente ya no existirámás valor ahí. Nunca antes había existido ningúnotro activo como este, que alinee nuestro progreso tecnológicocon nuestros sistemas financieros. Es tiempo de que las personastengan una moneda que sea tan abiertay anónima como el internet. Con Bitcoin,el control del dinero se le quita a los gobiernos y se le regresaa las personas. Esto elimina un gran poder delos gobiernos y de sus líderes, que han tenido innumerables problemascon la corrupción, el abuso del poder o el condicionamiento de nuestra libertad. Hemos visto que nuestro sistemafinanciero necesita un reinicio y que la única solución que ofrecen losgobiernos es imprimir más trillones de fiat, devaluando nuestras monedas enel proceso. Si siguen así, provocaránque las personas sean más dependientes de los gobiernos,porque el gasto social tiene que incrementar para cubrir su manejoirresponsable del dinero. Esto está generando en los gobiernosun bucle inflacionario en forma de bolade nieve Lo que conduce a una población más pobre,Lo que lleva a un mayor gasto social para elBienestar, Lo que lleva a un mayor controlgubernamental. Bitcoin es la salida para estesistema controlado que solo favorece a los ricos ya la élite. También es la primera vez,debido a los incentivos que estas personas tienenpara que Bitcoin nunca tengaéxito como moneda, que la persona promediopuede adelantarse y hacer crecer su riqueza personal antesde que estos individuos que se consideran la élite tenganla oportunidad de hacerlo. Bitcoin se está apoderando lentamentedel mundo y absorberá una gran cantidad del dinero que actualmenteestá atascado en nuestro sistema financiero heredado. ¿De verdad quieres quedarte atrás con ellos?